Propos recueillis par Michel Lemosof pour Gestion de Fortune, n° 338 – Septembre 2022
Clartan Associés fait partie des boutiques de gestion qui peuvent revendiquer une longue expérience et un savoir-faire éprouvé. Par rapport à sa notoriété, ses encours sont encore mesurés, mais l’avenir lui appartient ! Guillaume Brisset, son directeur général, nous en présente les spécificités.
Dans quelles circonstances la société a-t-elle vu le jour ?
L’origine de Clartan Associés remonte à 1986. L’entreprise a été créée par Guillaume Rouvier pour gérer l’épargne de particuliers. Son organisation a été construite autour de cette mission de gestion de capitaux privés avec un horizon de long terme. Elle s’est donc spécialisée en actions, la classe d’actifs la plus intéressante, dès lors que vous avez du temps devant vous.
Que s’est-il passé ensuite ?
En 1991, nous avons rassemblé les avoirs de nos clients dans deux fonds, Clartan Valeurs et Clartan Patrimoine. Cela les assujettissait à un régime fiscal plus favorable et nous en simplifiait la gestion. En 2003, nous avons lancé Clartan Europe, un fonds éligible au PEA, et, en 2012, Clartan Evolution, un fonds à mi-chemin entre Clartan Valeurs et Clartan Patrimoine en termes de volatilité et de rentabilité. Il y a deux ans, nous avons ouvert un nouveau fonds, Clartan Ethos ESG Europe Small & Mid Cap, fruit d’un partenariat avec Ethos.
Créée il y a 25 ans, cette fondation suisse regroupe plus de 200 caisses de pension et fondations d’utilité publique. La sélection des sociétés est opérée par Ethos sur ses critères ESG, comme la recherche d’un impact positif, et par Clartan Associé sur ses critères « quality & value », c’està- dire ceux qui permettent d’identifier des sociétés dotées d’avantages concurrentiels durables et capables de protéger leurs marges. Avec une décote par rapport à leur valeur intrinsèque de long terme (issue de l’actualisation des cash-flows futurs). Nous attendons parfois longtemps avant de trouver le bon point d’entrée ! Fort de notre partenariat dans le domaine extra-financier, nous avons ensuite « verdi » l’ensemble de notre gamme.
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